「600399股票」上游猛增,下游不动。光伏产业链必须重新洗牌吗?

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作为光伏产业中重要的上游材料,多晶硅材料的"崛起"趋势仍在继续。

根据5月19日硅产业分公司的价格跟踪,本周中国单晶双投材料的平均交易价为194,400元/吨;单晶致密材料平均成交价为19万元/吨。自今年年初以来,硅材料的累计价格已高达123.5%25,毛利率已超过70%25。

与上游的繁荣相比,下游电池和组件行业的利润率持续下降。业内人士认为,由于去年产量的大幅增长,今年硅晶片,电池和组件将因产能过剩而承受巨大压力。在这种趋势下,掌握新技术的人将赢得淘汰赛。

下游弱导

光伏产业链包括硅材料,硅晶片,电池,组件和光伏电站。自2019年以来,随着平价时代的来临,光伏行业大幅扩大了产量。特别是在去年第四季度,该行业迎来了历史上最大的扩张季节。

但是,光伏产业链越高,对技术和资本的壁垒就越高,组件,电池,硅晶片和硅材料的建设期分别为6个月,9个月,12个月和18个月。几个月,也就是说,上游硅材料的膨胀周期比下游硅材料的膨胀周期长得多。许多因素导致硅材料的供应超过供应,价格继续飙升。

自今年年初以来,多晶硅的价格上涨幅度远远超出了预期。年初的平均市场价格在85元/公斤左右,现已飙升至目前的190元/公斤。高达123.5%25。

随着多晶硅材料价格的飙升,供应相对集中的硅片价格也随之上涨。然而,硅晶片的价格涨幅明显低于硅材料。自今年年初以来,硅晶片的价格仅上涨了40%以上,利润缩水。今年一季度,硅片龙头龙极股份的营业总收入和归属于母公司的净利润分别为158.54亿元和25.02亿元,同比分别增长了84.36%和34.24%,分别。利润增长率不及收入增长率。

相比之下,在产能过剩的压力下,今年太阳能电池和组件的价格一直相对稳定,这使得传输更加困难电池行业上游价格上涨的压力尤为严重。

记者了解到,由于走在损益边缘,电池和组件制造商的开工率约为60%至70%。

电池上市公司爱旭第一季度报告显示,总营业收入和归属于母公司的净利润分别为30.07亿元和1.01亿元。全年分别为96.64亿元和8.05亿元。组件公司立森能源今年第一季度的总营业收入和归属于母公司的净利润分别为38.54亿元人民币和5600万元人民币,同比增长11.45%25,并且下降的83.02%25。

业内人士认为,硅材料价格的上涨趋势可能会持续到第四季度。根据行业研究机构SobiConsulting的统计,容量为20万吨的硅材料将于今年第三季度和第四季度完成并投入生产,但是产能将需要3到6个月才能逐渐增加。据估计它仍然处于短缺状态,价格将保持高位。

先进的生产能力可能会赢得

SOLARZOOM副总裁马义伟认为,硅材料价格持续走高将继续挤压和淘汰中下游硅片,电池和硅片。模块。产能过剩。在这种总体趋势下,有望获得先进的生产能力。

当前,光伏行业的技术创新主要体现在两个方面,一个是210毫米和182毫米的大型硅片。在过去的两年中,硅晶片的生产能力迅速扩大。隆基和中环两家领先的公司分别占据了182mm和210mm大型硅片的主导地位。

210mm迅速挤入了今年的市场。在一季度,环强股份的营业收入比上年同期增长65.23%,归属于母公司的扣除非扣除后的净利润比上年同期增长158.94%。该公司在业绩预测中解释说,光伏G12硅晶片已得到业界客户的高度认可,生产和销售逐月增加,利润率和市场竞争力逐月提高。最近,中环还抛出了高达90亿元的融资计划,所有筹集的资金将用于"50GW(G12)太阳能级单晶硅材料智能工厂项目"。

此外,新的电池技术HJT和TOPCON均处于今年大规模生产的关键时期。特别是,新一代的HJT电池设备最近频频迎来好消息。

3月,华盛新能源宣布成功完成HJT电池500MW大规模生产线的封测后,风电领袖明阳智能上周透露,将投资30亿元人民币建设年产5GW光伏电池高效电池和5GW光伏高效组件项目。项目建设期为5年,其中1GW光伏高效电池%2B1GW光伏高效组件生产线将于今年建成。该公司透露,考虑到异质结电池的多重优势,异质结电池具有替代PERC电池的能力。该公司已引进异质结设备方面的专家,并积累了相关技术。该公司表示,异质结电池是该公司的长期重点。

据许多内部人士透露,几家公司打算投资或扩大异质结电池的生产。今年,异质结生产线的生产能力将大大提高。

当前,与主流PERC电池设备相比,HJT设备没有成本优势。马义伟指出,随着和田电的低成本商业化批量生产的不断验证和促进,到2021年底,和田电电池的生产成本将略高于PERC,但和田电综合企业的生产成本将更低比PERC。到2022年,将生产HJT电池。链接生产成本将等于PERC。

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的监控(来源:上海证券报)


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